七私募大佬:牛市上半场刚开始 布局三大红利

更新时间:2015-04-10 20:40:43来源:新浪财经

投资展望:牛市上半场刚开始

本轮牛市分为:上半场、下半场

上半场:资金驱动

资金入市刚开始,后续增量资金空间巨大,预计资金驱动的上半场将延续和发展。

下半场:业绩驱动

届时改革效果显现,经济开始复苏,经济结构转型成功预期强烈。预计业绩驱动的下半场将与资金驱动的上半场形成交叉。

大类资产配置转移:资金入市刚刚开始

本轮牛市上半场的核心逻辑是大类资产配置的转移,居民权益资产将从低配到标配。

随着利率下行和牛市赚钱效应,储蓄搬家、机构资金配置向权益资产转移也将加快,潜在入市资金规模巨大。

牛市下半场核心逻辑——改革

“中国式“新供给”药方”改革给股市创造了一个良好预期,这是本轮牛市下半场最核心的逻辑;财政政策和货币政策两方面托底经济,宏观经济失速风险基本消除;目前宏观经济企稳复苏迹象初显,未来随着经济稳步复苏,资金驱动的上半场将于业绩驱动的下半场交叉融合。

2015年长牛行情刚开始

我们现在判断: 这一轮牛市比我们原来想象的要持续的时间更长,高度更高,2015年仅仅是本轮牛市行情的一个开始;

市场风格: 2015年是蓝筹股行情,包括大盘蓝筹和成长蓝筹。

投资展望:二季度看好消费

消费板块景气度持续增强,持续快速上涨的科技板块景气度有所减弱。

新兴消费业绩进一步爆发:中国消费从物质消费升级到精神消费。

电影市场快速增长,出境旅游细分市场高速增长,出境购物消费需求强烈。

传统消费股业绩将很快迎来逆转

一线品牌白酒价格:节后主流白酒的价格普遍比较坚挺,甚至还有提价的。

与白酒类似,猪价在节后也没有出现明显下滑。在养殖行业产能大幅减少的背景下(2015年1月份母猪存栏环比大降99万头),需求改善会导致猪价趋势出现逆转,未来一年的猪价走势预计比较乐观。

最新研究结果:新兴消费景气度持续增强、传统消费景气度趋势改善,消费板块将迎来整体性机会。

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