上投摩根基金：震荡市 下半年关注国企改革机会

1.今日市场

周四A股高开低走，再度下跌。上证综指高开上4700点后冲高回落，并围绕前收盘价红绿震荡，午后权重股纷纷回调，题材股跌幅扩大，上证综指再现大幅跳水，盘中跌幅超4%，接连失守4600点和4500点；创业板指则一度重挫逾6%失3100点；尾盘有所反弹，跌幅收窄。截止收盘，沪指报4527.78点，跌幅3.46%。创业板指报3206.38点，跌幅5.23%。盘面上，申万一级行业全部下跌，其中传媒、计算机板块跌幅较大，均超过5%。

2.展望后市

清查配资以及降杠杆的影响需要一段时间的消化，取消存贷比限制信号意义大于实际作用，市场近期维持震荡调整在情理之中。短期来看6月底是否有增量货币政策的落地对市场预期会产生较大影响，但无论如何居民资产配置所带动的中长期牛市局面并未改变。震荡市中建议关注国企改革带动的中期主题机会，包括央企和地方国企的改革都会是贯穿下半年市场投资的主线之一。以互联网+为代表的成长股经历调整之后，走势会出现分化，去伪存真后优质标的仍会走强。